Financer son projet par des Business Angels

Financer son projet par des Business Angels – contribution de Be Angels www.beangels.be

Qu’est-ce qu’un ou une Business Angel ?

Un/une Business Angel est une personne qui met à disposition d’une jeune entreprise une partie de son patrimoine ainsi que son expérience entrepreneuriale ou de gestion,  et son réseau de contacts. En échange de cet investissement, le Business Angel acquiert une part minoritaire du capital de l’entreprise.  

Les Business Angels adhèrent au code de déontologie imposé par le réseau dans lequel ils sont membres, qui reprend les indications relatives à la relation entrepreneur-investisseur, les clauses de confidentialité et le respect des normes anti-blanchiment.

La plupart des Business Angels ont un rôle actif, c’est-à-dire qu’ils siègeront au Conseil d’Administration et demanderont des informations régulièrement à l’entrepreneur sur l’avancée du projet. Ce sont encore généralement des investisseurs dits de « proximité ». En investissant leur propre argent, les Business Angels veulent pouvoir apporter une valeur ajoutée plus importante à l’évolution de l’entreprise.

L’avantage pour une jeune start-up est de recevoir un soutien financier quand d’aucuns trouvent le projet trop risqué ou novateur, et également un mentoring d’une ou plusieurs personnes expérimentées et profitant d’un bon réseau.

Quelle est la différence avec les fonds de capital risque ?

• Les Business Angels investissent leur propre patrimoine alors que les fonds investissent celui de leurs actionnaires ;
• Les Business Angels possèdent une expérience d’entrepreneur ou de cadre dans de grandes organisations, et ont un rôle crucial dans l’accompagnement des entreprises dans lesquelles ils investissent. Le gestionnaire de fonds s’occupe de son portefeuille d’investissement mais pas de manière aussi personnalisée et active qu’un BA en règle générale ;
• Les Business Angels prennent personnellement la décision d’investir dans les projets, alors que les fonds sont gérés par des managers professionnels ;
• Les Business Angels investissent principalement en amorçage et en phase de start-up alors que les fonds investissent en général lorsque les entreprises ont déjà des clients et un chiffre d’affaires ;
• Le montant moyen d’un tour de table en Europe par des Business Angels est de 200.000€, bien en-dessous des montants investis par des fonds de capital risque.

Quels sont les principaux critères d’investissement des Business Angels ?

• La qualité de l’équipe d’entrepreneurs,
• Le « USP » Unique Selling Point,
• Le fort potentiel de croissance (et donc de retour sur investissement),
• La protection du concept, principalement la propriété intellectuelle.

Certains investisseurs rajoutent un filtre supplémentaire consistant à évaluer l’impact environnemental, sociétal et/ou culturel des projets.

Comment trouver un Business Angel ?

En Belgique, il y a un seul réseau qui opère sur la Région Wallonne et la Région  Bruxelles-Capitale, qui s’appelle Be Angels www.beangels.be

Be Angels a un processus bien établi pour la réception de projets (par son site internet), la présélection (par un comité de sélection composé de Business Angels et d’acteurs dans le monde du financement et de l’entrepreneuriat) et enfin la présentation des projets à des investisseurs potentiels lors des Forums mensuels d’investissement.

Ce réseau regroupe à l’heure actuelle 141 investisseurs, et a investi dans 18 projets en 2010 pour 3,4 millions d’euros.

Comment et pourquoi devenir Business Angel ?

Les principales motivations des Business Angels sont les suivantes :

• Investir dans une entreprise à haut potentiel de croissance notamment pour s’assurer un retour sur investissement proportionnel au risque encouru ;
• Participer à la création,  au développement ou à la reprise d'une entreprise ;
• Partager ses compétences et son réseau avec des entrepreneurs dynamiques.

Rejoindre un réseau de business angels permet de :

•  Trouver une nouvelle source de projets,
• Partager son expérience dans le capital risque et dans le coaching d’entreprises avec d’autres membres,
• Co-investir avec des investisseurs et bénéficier d’un effet de levier sur son propre investissement.

L’intérêt de participer à une aventure entrepreneuriale doit être combiné à la perspective d’un retour sur investissement à moyen ou long terme (5 à 7 ans)

Bon à savoir

• Les plus values sur ces investissements ne sont pas soumises, à l’heure actuelle, à l’impôt en Belgique, dans le chef d’investisseurs personnes physiques ;
• Pour les français qui sont assujettis à l’impôt sur la fortune, l’investissement dans le capital risque, dans tout pays européen, bénéficie de réductions fiscales,
• Les réseaux de Business Angels sont souvent partenaires avec des autorités publiques, institutionnelles ou privées qui leur permettent à leur membres de faire effet de levier sur les montants investis par les Business Angels (Prêt Business Angels+, Fonds Arkimedes, Invests Régionaux, etc).

Contact :

Claire Munck

0486.38.01.45

clmunck@beangels.be